龙八long8

龙八long8集团：水泥销量立异高 整年高盈利可期

2017年上半年
，，，龙八long8集团实现营业收入19.7亿元
，，，同比增添28.97%
，，，实现归属于母公司股东净利润3.1亿元
，，，同比增添182.09%
，，，营业收入及净利润增速一扫2015、2016年一连两年的颓势
，，，再现2014年的高增添。。
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图1、2：2017年上半年
，，，营业收入与净利润再现2014年的高增添

数据泉源：巨潮资讯
，，，中国水泥网
，，，中国水泥研究院

其中
，，，主要子公司福建龙八long8水泥实现净利润1.16亿元
，，，同比增添196.38%
，，，惠州龙八long8水泥实现净利润1.11亿元
，，，同比增添2389.76%
，，，均是大幅度增添。。
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水泥销量、价钱双升
，，，商混、管桩毛利率下滑

上半年
，，，龙八long8集团水泥营业共实现营业收入18.2亿元
，，，同比增添32.93%
，，，占集团总收入的比重达92.54%
，，，较去年同期上升2.75个百分点。。
。。。。其中
，，，销售水泥691.95万吨
，，，同比增添达6.6%
，，，销量创公司同期历史纪录；；；水泥平均售价为263.7元/吨
，，，较2016年上半年增添52.22元/吨
，，，同比增添24.69%
，，，泛起量、价齐升的时势。。
。。。。上半年
，，，龙八long8集团受去年以来煤炭价钱上涨影响
，，，水泥生产本钱同比增添21.1元
，，，上升12.63%
，，，但涨幅远低于价钱涨幅
，，，水泥吨毛利由44.47元/吨提升至75.6元/吨
，，，水泥毛利率达28.67%。。
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图3、4：2017年上半年
，，，龙八long8集团水泥销量、售价双双上升

数据泉源：巨潮资讯
，，，中国水泥网
，，，中国水泥研究院

与水泥营业相比
，，，商混、管桩营业盈利能力泛起下滑
，，，尤其是商混营业。。
。。。。上半年
，，，龙八long8集团共销售商混28.57万方
，，，同比基本持平
，，，但每方商混的本钱却增添了27.89元
，，，而价钱反而下滑14.66元/方
，，，商混80%以上的成原来自于原质料
，，，水泥价钱的上涨导致了商混本钱的增添
，，，但商混行业整体集中度较低
，，，议价能力差
，，，价钱传导能力差
，，，价钱并未随着水泥价钱的上涨而上涨
，，，商混营业毛利率由去年同期的35.61%下滑至22.7%
，，，泛起大幅萎缩。。
。。。。管桩营业方面
，，，上半年
，，，龙八long8集团管桩销量54.99万米
，，，同比大幅增添44.95%
，，，销量创公司历史新高
，，，价钱上涨速率低于本钱上升速率
，，，营业毛利率仅0.42%。。
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数据泉源：巨潮资讯
，，，中国水泥网
，，，中国水泥研究院

参股梅州客商银行 万吨线妄想10月投产

2017年6月22日
，，，梅州客商银行股份有限公司（简称“梅州客商银行”）注册建设
，，，6月28日正式开业
，，，其中龙八long8集团出资4亿元
，，，持有20%的股份
，，，为第二大股东。。
。。。。梅州客商银行是广东银监局辖内建设的第一家民营银行
，，，将以“通存小贷”为营业模式
，，，效劳“三农”和“两小”（小微企业、小区住民）
，，，打造提供 “三农”和“两小”普惠金融效劳的民营银行。。
。。。。梅州客商银行的建设受到广东及梅州政府的高度支持
，，，未来有望成为具备鲜明特征的民营银行
，，，龙八long8集团参股其中将有利于其提升公司整体的抗危害能力
，，，上半年
，，，梅州客商银行实现营业收入1356万元
，，，实现净利润85.3万元。。
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上半年
，，，龙八long8集团继续加紧建设文福2×10000t/d生产线工程
，，，本期该工程牢靠资产增添金额3.2亿元
，，，累计现实投入已达11.75亿元。。
。。。。现在
，，，文福万吨线首条线建设已经进入冲刺阶段
，，，预计将于2017年10月尾投产
，，，投产后将新增熟料产能310万吨
，，，新增水泥产能400万吨
，，，在梅州市的熟料产能份额将凌驾40%
，，，在粤东市场的熟料占有率突破30%
，，，位列第一
，，，再加上福建龙八long8水泥对粤东市场的笼罩能力
，，，龙八long8集团粤东龙头职位进一步加固。。
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下半年盈利展望

随着今年文福线的投产
，，，龙八long8集团整年水泥销量有望迫近1600万吨
，，，同比增添凌驾7.5%。。
。。。。价钱方面
，，，今年上半年
，，，广东P.O42.5散装水泥均价为345.8元/吨
，，，同比上涨27.81%
，，，龙八long8集团水泥售价涨幅略低于广东涨幅。。
。。。。今年广东基建、房地产投资依然强劲
，，，上半年基础设施投资完成3524.48亿元
，，，同比增添26.5%
，，，创2010年以来最快增速
，，，房地产投资增速维持19%的高位
，，，新开工面积增速达17.2%。。
。。。。9~12月份为广东水泥市场旺季
，，，水泥价钱仍有进一步上升空间
，，，预计下半年P.O42.5散装水泥均价有望抵达370元/吨
，，，较6月尾水平增添7%
，，，与去年同期相比增添20%
，，，龙八long8集团整体售价涨幅预计在15%左右。。
。。。。预计下半年
，，，龙八long8集团水泥营业营业收入达27.5亿元
，，，同比增添41.39%。。
。。。。由于去年水泥价钱前低后高
，，，下半年价钱同比涨幅缩窄后
，，，水泥营业吨毛利同比增幅也将有所收窄
，，，但整年水泥营业毛利润率仍有望凌驾34%的高毛利率水平。。
。。。。（本文内容不组成投资建议）